Ganadores

Las aerolíneas chinas Air China, China Eastern Airlines y China Southern Airlines, que piden dinero al extranjero para sus flotas y generan beneficios en yuan, serán de las más beneficiadas. El Deutsche Bank estima que una revaluación de la divisa china de 1% aumentará los beneficios de Air China en un 10%, los de Eastern en un 15% y los de Southern en un 20,6%.

Los fabricantes de coches como BMW, General Motors o PSA Peugeot Citröen también saldrán beneficiados. BMW será la que consiga más ganancias si el yuan continúa elevándose frente al euro. El fabricante de maquinaria pesada estadounidense Caterpillar Inc sería también una compañía con suerte. El gigante vende miles de millones de dólares a China cada año.

Empresas de EE UU como General Electric o Procter & Gamble ganarán al pasar sus beneficios desde el yuan al dólar. El fabricante de ordenadores Lenovo, con un 47% de sus ventas realizadas en China, sería otra compañía agradecida por la revaluación. Firmas de artículos de lujo como Tiffany & Co o Bulgari SpA se beneficiarán de la mayor capacidad adquisitiva de los habitantes de China y del menor precio de las importaciones de sus productos por el país asiático. Las compañías de seguros como China Life y Ping An Insurence subirían su cotización en bolsa.

Perdedores

Una de las grandes afectadas sería Walt Disney Co, que está construyendo un parque temático en Shanghai. Las importaciones afectarían a la compañía, que tendría que pagar más dólares para la misma inversión. Los minoristas extranjeros, como la cadena de supermercados Wall-Mart Stores Inc, verán como la revaluación subiría sus costes de producción.

El mercado de materias primas, formado por empresas como Aluminum Corp de China, Zijin Mining y PetroChina, se enfrentará a un dólar más cercano al yuan. Si la divisa china se fortalece, sus beneficios descenderán mientras se mantienen los costes.

BP constituirá esta cantidad progresivamente hasta el final de 2013 recurriendo a diferentes medidas.

Primero suspenderá los dividendos de este año, incluidos los del primer trimestre que tenía que pagar el 21 de junio, y decidirá sobre los de 2011 “cuando la situación esté más clara”.

En segundo lugar, aumentará a 10.000 millones de dólares su programa de venta de activos en los 12 próximos meses, contra 2.000 o 3.000 anteriormente.

Por último, reducirá en un 10% en 2010 y en 2011 su programa anual de inversiones, que totalizó 20.300 millones de dólares en 2009.

La constitución sin gran esfuerzo aparente de esta enorme suma es una proeza a la altura de las cifras astronómicas desgranadas por el gigante cada vez que publica resultados.

El año pasado, más bien nefasto debido a la caída del precio del petróleo, el grupo pagó 10.500 millones de dólares de dividendos, su beneficio fue de 13.960 millones (25.600 en 2008), y su volumen de negocios de 239.000 millones (361.000 en 2008), o el equivalente del PIB de Finlandia.

Tanto el presidente estadounidense, Barack Obama, como el ministro de Finanzas británico, George Osbourne, señalaron que esta cantidad no desestabilizaría a BP.

Obama consideró el miércoles que “BP es una compañía robusta y viable”, y Osborne que se trata de “una empresa muy sólida” y con “los medios para constituir este fondo”.

Algunos analistas señalaron sin embargo que BP trataría de ahorrar en los próximos 12 meses mucho más de lo que le exige el fondo.

Peter Hutton de NCB se preguntó si BP no está tratando de crear una reserva con vistas a las multas que podría tener que pagar. Sobre todo, subrayó, porque “el presidente Obama ha dicho que 20.000 millones no era un tope”.

La ley de la limpieza del agua permite a la administración estadounidense exigir entre 1.100 y 4.300 dólares diarios por barril vertido, en momentos en que la fuga está estimada en entre 35.000 y 60.000 barriles diarios.

Pero los economistas tienen confianza: “Aunque el coste final alcance los 40.000 dólares, la acción BP se sobrevendió en Bolsa” recientemente, estimaron este jueves los analistas de Dolmen Securities.

Además, el anuncio del miércoles satisfizo a los mercados: BP, cuya cotización perdió más de 40% de su valor desde el inicio de la marea negra, ganó este jueves 6,74% en Londres.

“Es alivio, analizó Arifa Sheikh de GLC, porque podría haber sido peor y la suspensión del dividendo no es una sorpresa”.

Los fondos de pensiones británicos -a los que BP contribuye con una séptima parte de los dividendos que éstos cobran cada año gracias a sus operaciones de bolsa- tampoco parecieron aturdidos.

Joanne Segars, directora general de la Asociación Nacional de los Fondos de Pensiones (NAPF) británicos, recordó que “los fondos de pensiones son inversiones a muy lago plazo, diversificados en muchos tipos de activos y empresas”.

Según ella, BP representa un 1,5% en la pensión tipo, “por lo que esto no debería tener un efecto importante en las pensiones del Reino Unido”.

El fondo será gestionado por el abogado Kenneth Feinberg, que se encargó también del que se creó para compensar a las víctimas de los atentados del 11 de septiembre del 2001 contra Washington y Nueva York, informó el diario The New York Times.

Según los términos del acuerdo, BP tendría varios años para depositar el total en el fondo de forma que pueda mantener su viabilidad financiera y no preocupar a los inversores, destaca el Times.

Se espera que Obama dé a conocer el acuerdo de forma oficial en unas declaraciones a la prensa hoy desde la Rosaleda de la Casa Blanca, donde recibió a los máximos ejecutivos de BP.

Ocho ejecutivos de la multinacional petrolera, incluido el presidente de la compañía, Carl-Henric Svanberg; el consejero delegado, Tony Hayward, y el responsable de BP America, Lamar McKay, participaron en el encuentro.

Obama dijo ayer en un discurso en horario de máxima audiencia que obligaría a BP a pagar por su “imprudencia”, que provocó el mayor desastre ecológico en la historia del país.

La compañía operaba la plataforma petrolífera en el Golfo de México que explotó el 20 de abril, en un accidente que se cobró la vida de once trabajadores.

Desde entonces, han salido a la luz documentos que indican que BP tomó decisiones arriesgadas en el diseño del pozo y no prestó atención a las señales que alertaban de problemas en el mismo.

Indicó que en las últimas semanas bancos de inversión procedentes desde Chile han visitado los cuarteles generales del grupo en Perú, llevándoles listas de compañías que podrían revertir interés para incrementar su presencia en el país mapocho.

“Nosotros, como es nuestra política, los hemos escuchado y lo continuaremos haciendo, pero eso no significa un interés específico en el corto plazo”, indicó a Estrategia una fuente ligada al holding.

Indicó que el ingreso al negocio acuícola sería el más avanzando en sus planes de seguir invirtiendo en Chile.

“En no más de tres meses sabremos si vamos o no, y si lo hacemos, quién será el vendedor y el monto implicado. De hecho, ya se está trabajando en ello”, dijo al respecto el asesor de la Alta Dirección de Tecnológica de Alimentos ( TASA), Humberto Speziani.

No descartó que el vendedor sea AquaChile, Invertec o Multiexport, grandes firmas de capitales chilenos.

En tanto, el sector minero chileno sería otro que estaría en la mira de los Brescia. “En Chile es muy importante y el precio del cobre seguirá muy alto por bastante tiempo, ya que China es una potencia que demanda cada vez más productos y de mejor calidad. En el país asiático existe mucha población y además, varios millonarios que van a seguir mirando a Sudamérica por un buen tiempo”, aseguró una fuente del grupo.

Mientras que otro rubro con posibilidad de invertir sería el forestal, debido a que Chile tiene mejores condiciones logísticas, pues todas están muy cerca de puerto, indicó.

La internacionalización del grupo Brescia se inició en el 2008 cuando ingresaron al sector minero de Brasil  al adquiririr la empresa Sierra de Madeira  para el desarrollo de minas de hierro y estaño.

También tienen una sociedad con la chilena Sigdo Koppers para la construcción de una planta petroquímica en Paracas, proyecto en el que el grupo Brescia tiene una participación mayoritaria.

En el Perú el grupo está presente en el sistema financiero, inmobiliario y construcción, pesca, turismo, agrícola y explosivos.

El Gobierno alemán declaró este miércoles, de forma casi que unilateral, la lucha frontal contra la especulación en los mercados. El Bafin, la autoridad alemana de los mercados financieros, anunció en la noche del martes que prohibía las apuestas a la baja contra ciertos productos, en específico los títulos de deuda soberana y algunos tipos de CDS (Credit Default Swaps, que son los seguros contra impagos por quiebra).

El veto, que se extenderá hasta el 31 de marzo del próximo año, fue justificado por el Bafin debido a “la extraordinaria volatilidad de los títulos de deuda de Estados de la zona euro, que podría poner en peligro la estabilidad del conjunto del sector financiero”.

La especulación a la baja, que inglés se conoce con el nombre de naked short selling, consiste en que los operadores venden títulos que no todavía no poseen, especulando con que su valor se reducirá, para luego comprarlos a un valor más bajo cumpliendo así con la obligación, y de paso, ganándose la diferencia.

La medida, que fue muy mal recibida por los mercados (ver nota anexa), podría sin embargo ser simbólica, ya que su efecto se reduce a Alemania y no a otros mercados.

“El grueso del mercado de especulaciones a la baja y de CDS en Europa se hace en Londres”, declaró a la agencia AFP el analista Konrad Becker, de Merck Finck.

O todos en calma…

La medida fue aplaudida por varias autoridades europeas, sin embargo, también se alzaron voces que reclamaron a Alemania por actuar de manera unilateral y por no pensar como bloque. José Manuel Durao Barroso, presidente de la Comisión Europea, declaró ayer desde Madrid: “Estamos de acuerdo con Alemania en la necesidad de frenar el uso abusivo de esas técnicas de especulación”.

Elena Salgado, ministra española de Economía, también aprobó la medida teutona, sin embargo dejó entrever su desagrado al señalar que “si en estos días (…) hemos aprendido a tomar las decisiones de manera coordinada, eso debería ser una obligación para todos nosotros”, en una clara alusión a la unilateralidad del anuncio.

En esa misma sintonía se pronunció la titular francesa de la cartera de Finanzas, Christine Lagarde, quien además de señalar que su país no seguirá la línea de Berlín, aseguró “me parece que se debería al menos pedir consejo a otros Estados miembros preocupados por esta medida”.

Michel Barnier, comisario europeo de Mercado Interior y Servicios Financieros, propuso que el tema sea tratado en la reunión de ministros de Finanzas del bloque que se celebrará mañana. Varios expertos han señalado que la decisión emprendida por el gobierno de la canciller Angela Merkel responde a decisiones de política interna.

Por un lado, Merkel quiere llegar a la próxima reunión del G-20, que se realizará a finales de junio en la ciudad canadiense de Toronto, con resultados en la lucha contra la especulación financiera. Otros señalan que la medida es una especie de ‘contentillo’ ofrecido a la opinión pública, después de que el Gobierno aprobará el paquete de salvamento para conjurar la crisis de la deuda griega, decisión que no fue vista con muy buenos ojos en Alemania.

Por el momento, lo único que está claro es que existe el deseo de imponer normas más estrictas a los mercados para evitar una nueva crisis, sin embargo, lo que hay que ver ahora es qué tanta coordinación mundial se logra en ese espinoso tema.

Según cifras de Transbank -sociedad de apoyo al giro bancario-, las transacciones con Redcompra subieron casi 40% en abril de este año y han registrado un crecimiento constante desde octubre de 2008, cuando empezó a regir la medida. En el cuarto mes de 2010 las ventas alcanzaron 12,1 millones de UF, unos US$ 490 millones, versus los US$ 335 millones que se transaron en octubre de 2008.

Las razones de este crecimiento son varias, pero la principal, según comentó el gerente general de Transbank, Carlos Johnson, es que al eliminar una “barrera de entrada” -el impuesto-, los usuarios se volcaron a usar este medio de pago, lo que ha redundado en tasas de crecimiento de entre 30% y 40% mes a mes.

“El crecimiento de Redcompra está dado por la eliminación del impuesto a las transacciones, pero es más que nada un conjunto de elementos que hacen que sea más atractivo. Por un lado, una mayor oferta por parte de los emisores de llegar a más clientes, se han incorporado al sistema nuevas personas que no tenían antes tarjetas, cuentas vista o cuentas corrientes. Sin duda, eliminar un impedimento como ese facilita el desarrollo del medio de pago”, dijo.

Lo anterior se refleja en la tasa de crecimiento que exhibe el número de usuarios, que se ha incrementado casi 26% desde fines de 2008, pasando de un total de 1,86 millón de tarjetas de débito activas -con transacciones regulares- hasta 2,34 millones a marzo de este año. A esto se suma la ampliación del número de establecimientos comerciales que cuentan con el sistema, y la cobertura, que ya se extiende a todo el país.

En todo caso, el ejecutivo estima que en la medida que aumente la “bancarización” de la población y se sume una mayor cantidad de servicios al uso de plástico como medio de pago -por ejemplo, los relacionados al Estado-, permitirá que el efectivo esté cada vez menos presente en los pagos.

“Estamos avanzando en lograr una cobertura en todo tipo de transacciones, queremos que las transacciones que se realizan por ejemplo en el Estado, tal como se hace la recaudación de impuestos, de impuesto a la renta, se haga con medios plásticos. Cuando va al registro civil, o recarga su tarjeta bip! o hace una serie de otras transacciones, también la pueda hacer con medios plásticos, por lo tanto, una de las oportunidades que tenemos acá es desarrollar esos nichos de transacciones de bajo monto sobre todo para que el efectivo esté cada vez menos presente”, dijo.

Cuomo, habría comenzado de este modo una investigación sobre la posible relación delictiva que podría existir entre los bancos Goldman Sachs, Morgan Stanley, UBS, Citigroup, Crédit Suisse, Deutsche Bank, Crédit Agricole y Merrill Lynch, que fue comprado por Bank of America, y las agencias de calificación Standard & Poor’s, Fitch Ratings y Moody’s Investors Service. Goldman Sachs está siendo investigado por beneficiarse de ‘apuestas’ contra sus propios productos estructurados de hipotecas, luego convertidos en subprime. Además, la fiscalía investiga si Morgan Stanley ha apostado contra paquetes de deuda hipotecaria de dudosa calidad que ella misma estructuraba.

El rotativo neoyorquino pone como ejemplo el caso de Shin Yukawa, antiguo empleado de la agencia Fitch Ratings que en 2006 pasó a trabajar para el banco Goldman Sachs con un sueldo de varios millones de dólares, mucho más de lo que percibía en la agencia de calificación.

Cuomo investiga también los acuerdos de pago que tenían los bancos con estas agencias y que les permitían pujar por mejores calificaciones. La Fiscalía neoyorquina ha enviado las citaciones a los bancos sobre los que se está investigando este miércoles por la noche hora local (madrugada del jueves en España).

La iniciativa es uno de los anhelos más recurrentes de la población y la última petición de los ediles de la provincia.

“Si bien la reunión ejecutiva que sostuvimos este martes con el seremi de Hacienda y los alcaldes de Colchane, Camiña, Huara, Pica y Pozo Almonte giró en torno a la consolidación de una cartera de proyectos FNDR para el 2011, hay un tema que se vincula fuertemente con la actividad económica que también preocupa a los ediles: contar con una sucursal BancoEstado en Tamarugal”, sostuvo Ferrari.

Asimismo el gobernador dijo que están comprometidos a preparar “el sustento básico con todos los antecedentes y datos económicos necesarios para dar viabilidad a la iniciativa”, agregó la máxima autoridad provincial.

En sintonía con lo realizado por países como Alemania, que estableció un impuesto a los grandes bancos para solucionar la crisis que vive el sector, diputados de la oposición pidieron al Gobierno incluir en las medidas para levantar a Chile tras el terremoto del pasado 27 de febrero, un impuesto que grave las utilidades de la banca chilena.

Esto tras conocerse las millonarias ganancias del sector en el bimestre enero- febrero equivalentes a US$ 500 millones.

El diputado del PPD, Pepe Auth, en conversación con La Radio, instó a los bancos a ser coherentes con el discurso de solidaridad, que dijo, expresan una vez al año, en ocasiones como la Teletón, señal que se transformaría en importantes recursos para el país.

En esa misma línea se manifestó su par y correligionario Enrique Acorssi, quien recordó que incluso en tiempos de crisis, la banca chilena registró un millonario superávit. Por ello, indicó, es necesaria la creación de un impuesto permanente.

En caso de que no sean acogidas sus propuestas por parte del Gobierno, los diputados esperan abrir un debate en la Cámara Baja para plantear esta y otras opciones, como una reforma integral al sistema tributario del país.

De esta forma, se busca replicar un sistema ya implementado en Europa, específicamente en Alemania, nación que a través de un gravamen similar espera recaudar más de $800 mil millones, dineros que irán a un fondo especial para solucionar la crisis del sector.